华夏银行拟定增200亿元银行溢价补资本或成常态

华夏银行计划实施去年5月公布的200亿元定增计划。

日前，华夏银行发布公告称，拟非公开发行a股股票募集资金不超过200亿元其中，该行第一大股东首钢集团和第四大股东北京市基础设施投资有限公司拟分别认购50亿元和30亿元

首钢集团和京投集团作为华夏银行的两大股东，将以15.16元/股的价格参与本次定增，较8月8日该行a股收盘价5.06元/股的基准溢价近200%。

是上市银行选择补充核心一级资本的主要方式之一伴随着银行股价普遍破净，商业银行溢价增发成为常态比如2021年12月，广州农商行定向增发溢价超过一倍，2021年4月，贵阳银行增持4.38亿股，较二级市场价格溢价约37%

目前上市银行的股票普遍处于破净状态，很多银行的市净率长期在1倍以下，因此银行股的估值仍然需要修复。

华夏银行将溢价增加补充资本。

2021年5月，华夏银行宣布200亿元增资计划根据方案，该行拟向不超过35名特定投资者发行不超过15亿股a股，募集资金总额不超过200亿元华夏银行表示，本次增发募集资金的目的是提高该行资本充足率，实施定增后该行资本充足率指标可能会有所提高2022年2月和7月，该定增计划先后获得银监会和证监会批准

日前，华夏银行公布了首批参与者名单及认购额度首钢集团和京投股份拟分别以50亿元和30亿元认购该行非公开发行a股股票，对应股份约为3.3亿股和1.98亿股

该行2022年一季度报告显示，截至3月末，第一大股东首钢集团持有华夏银行股份31.2亿股，占总股本的20.28%，京投公司持股15.3亿股，占比9.95%，为第四大股东。

对于此次认购，华夏银行在本次公告中表示，首钢集团和京投公司认购公司非公开发行a股股票，是看好华夏银行未来的发展前景，希望通过参与本次非公开发行，进一步加强与华夏银行的良好合作关系公司较好的经营状况和稳定的现金分红制度也有利于提高整体盈利能力和资产回报率

惠誉评级银行分析师薛慧如告诉21世纪经济报道记者，华夏银行选择发行二级资本债券并提高额度分别补充二级资本和核心一级资本，主要是考虑到自身资本补充需求，各类资本工具发行难度和成本等因素。

公告显示，首钢集团和京投公司以15.16元/股的价格参与了本次定增对于定增价格，华夏银行定增预案显示，该行定增发行价格为两个选项之一，两个选项中较高者确定为发行价格:一个为不低于定价基准日前20个交易日公司普通股交易均价的80%，另一个为本次发行前最近一期末经审计的公司归属于母公司普通股股东的每股净资产值

截至2022年一季度末，华夏银行每股净资产为15.76元2022年半年度业绩报告显示，该行每股净资产为9.02元

华夏银行财报显示，截至一季度末，其核心一级资本充足率为8.75%，一级资本充足率为10.91%，资本充足率为12.76%2021年和2020年，华夏银行一级核心资本充足率分别为8.78%和8.79%

此前，华夏银行分别于2008年10月和2019年1月完成定增115.6亿元和292.36亿元，溢价分别约为108.9%和53.8%此外，今年8月5日，华夏银行发布公告称，获得证监会批准发行不超过300亿元二级资本债券，根据相关规定计入二级资本

银行破网导致溢价发行。

现在上市银行股票普遍破发，很多银行的市净率长期在1倍以下数据显示，截至8月9日收盘，42家a股上市银行中，仅有6家银行市净率大于1，36家银行市净率低于1，破净率达85%华夏银行目前市净率为0.33

溢价发行因此成为常态2021年12月，广州农商行增发13.38亿股内资股，每股内资股认购价5.89元，较当日港股每股3.01港元的市价高出一倍多2021年4月，贵阳银行增持股份4.38亿股，发行价10.27元/股，较二级市场价格溢价约37%

目前银行板块估值仍在底部上周银行指数PB估值跌至0.56，为近五年来最低

不过银行的业绩还是比较好的已有十余家城商行/农商行发布上半年业绩报告，其中8家的净利润增速超过20%，杭州银行，江苏银行，无锡银行的净利润增速超过30%

除了定增，中小银行还通过配股，可转债，二级资本债，永续债等方式补充资本据银监会消息，受疫情影响，今年中国银行业整体资本充足率略有下降到今年一季度末，商业银行资本充足率为15.02%，比上季末下降0.11个百分点，一级资本充足率为12.25%，较上季末下降0.10个百分点，核心一级资本充足率为10.70%，较上季末下降0.09个百分点

从银行类别来看，除国有大行资本充足率普遍上升外，股份制银行，城商行，农商行资本充足率均略有下降其中，作为银行补充资本最常用的工具，二级资本债券的发行规模在今年上半年创下新高行业统计数据显示，截至6月底，商业银行共发行了3800亿元二级资本债券，为历年来最高水平

薛惠如表示，与国有大银行相比，中小银行由于规模较小，客户基础薄弱，通常负债成本较高因此，这些银行往往比大型国有银行具有更高的风险偏好，这体现在风险资产的快速增长和高风险资产的相对高比例上一方面，这将导致更快的资本消耗

另一方面，薛惠如表示，在经济增速放缓的背景下，其资产质量压力较大，从而影响其盈利能力和内生资本积累能力从资本补充角度看，由于部分中小银行股权结构相对分散，公司治理水平参差不齐，个别银行风险暴露导致市场风险溢价上升，中小银行资本补充的成本和难度也有所增加

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