提质增效深优化中交REIT2022年业绩说明会圆满举行

为回应市场和投资者关切，2023年4月4日下午，华夏中国交建REIT的基金管理人、计划管理人、主要原始权益人和运营管理机构一同在上海证券交易所上证路演中心举行了2022年度业绩说明会，以网络互动形式，就华夏中国交建REIT 2022年度的经营成果及财务指标的具体情况与投资者进行互动、交流和沟通，并就投资者普遍关注的问题进行集中回答。中交投资有限公司资本运营部总经理、中交投资(湖北)运营管理有限公司执行董事胡艳莉，中交投资(湖北)运营管理有限公司总经理李志强，中交投资有限公司高级工程师袁家凤，中信证券股份有限公司债务融资业务线副总裁栾天，华夏基金基础设施与不动产业务部联席行政负责人、华夏中国交建REIT基金经理莫一帆，华夏基金基础设施与不动产业务部高级副总裁李曾出席了业绩说明会。

华夏中国交建REIT是首只央企高速公路公募REITs，基金初始投资的基础设施项目为武汉至深圳高速公路嘉鱼至通城段及其附属设施。2023年3月30日公布的基金年报显示，在报告期内(2022年4月13日至12月31日)项目公司累计实现通行费收入3.08亿元，对应日均通行费收入为118万元，单公里付现成本为75万元/公里，EBITDA利润率达到82.88%。基金合并层面实现EBITDA 2.55亿元，基金报告期内实现可供分配金额约2.51亿元，相较招募说明书披露数字完成度达86.17%。基金成立以来，已分红两次，累计分红金额1.78亿元。

相较其他公募REITs，华夏中交建REIT具有显著的特点和优势:首先，发起人中国交建是我国最大的高速公路投资商和基建领域排头兵，在高速公路/基建领域具有丰富的开发和运营经验以及超大规模的资产储备。华夏中国交建REIT是中国交建高速公路资产唯一的REITs上市平台，具有极高的战略价值。2022年12月7日，原始权益人的一致行动人中交资本控股有限公司增持了华夏中国交建REIT，这是中国公募REITs市场的首单原始权益人或其关联方增持公募REITs，体现了中国交建对本平台的强有力支持。第二，项目底层资产嘉通高速区位优势明显，区域通行需求旺盛。第三，嘉通高速特许经营权剩余期限还有23年，是已上市高速公路REITs中底层项目特许经营权剩余期限最长的。剩余期限长的特许经营权项目有两个相对优势:短期不利因素的扰动，对项目全周期回报率的影响相对比较小；如果按现金流折现法来计算资产价值，在未来一段时间之内，产品的隐含价值还有可能逐年小幅增值，处在潜在增值周期。

中交投资运营管理有限公司总经理李志强在业绩说明会上，从项目区位优势、周边路网变化、可扩募资产储备丰富等角度对华夏中国交建REIT底层资产嘉通高速做了全面而详细的介绍。李志强还重点介绍了2022年项目的运营管理提升工作，李志强表示，基金管理人与运营管理机构高度关注运营效率，灵活调整经营策略，多措并举，使项目公司EBITDA率保持在82.88%的较好水平。运营管理机构采取的主要举措包括强化市场营销，多措并举吸引车流，精准营销增收创收；持续完善数字化建设，开创AI助力稽查打逃，切实保障通行费的颗粒归仓；持续提升收费窗口形象，因地制宜创建收费站特色品牌；努力节约支出，积极保障投资人利益等。据李志强介绍，嘉通高速的公路技术状况指数MQI均保持在92以上，运营管理机构在湖北省公路事业发展中心历次季度路域环境评价中排名前列，荣获“湖北十佳高速公路养护单位”、2022年度全国交通运输行业优秀质量管理小组荣誉称号。

华夏基金基础设施与不动产业务部联席行政负责人、华夏中国交建REIT基金经理莫一帆介绍了基金层面相关工作和核心数据。他表示，报告期内华夏基金作为基金管理人与中国交建积极采取相关措施，努力提升基金业绩和市场表现。在现金管理的方面，华夏基金积极主动进行现金管理，期间通过购买货币基金实现投资收益约63万元。同时，项目公司开展了协定存款业务，增加投资人收益。在负债管理方面，华夏基金主动联系贷款银行，两次调降贷款适用利率，共为项目公司节省财务费用近300万元。同时，莫一帆结合嘉通高速途经/辐射地区的经济、人口、汽车保有量等因素分析，认为嘉通高速未来交通流量上行空间充足。展望未来，莫一帆表示华夏基金将继续和中国交建一起积极研究、推动并进一步落实提振基金业绩表现的有效措施，高度关注项目运营效率，继续加强运营相关费用和开支的管控，力争保持业绩增长态势，提升当期现金分派水平，同时努力实现长周期回报目标；还将加强信息披露的质量，增加和投资人的沟通频次，打造一个更开放、更透明的REITs平台，并重视推动平台可持续发展，将ESG理念作为基金治理的长期原则。

中交投资有限公司资本运营部总经理、中交投资运营管理有限公司执行董事胡艳莉在说明会上表示，在基础设施REITs的推进中，中国交建始终秉怀央企责任担当和家国情怀。中国交建一直致力于当好REITs资产的“价值守护者”、当好产融结合的“深度贡献者”、当好经济社会发展的“优质服务者”，希望与市场共赢。未来中国交建将重点做好以下工作:一是做好全周期价值发掘与创造，不断增厚投资人收益。二是做好信息披露，增进资本市场互信。三是切实维护投资者权益，与市场共赢。面对当前市场各种挑战，华夏中国交建REIT团队将坚定信心迎难而上，提升管理效率和发展质量，并将努力拓展扩募资产，进一步提升基金分红能力，力争为广大投资者们创造更好的回报，与投资者持续共享发展成果。未来，中国交建愿与管理人共同努力，进一步落实提振基金业绩表现的有效措施，增强投资者信心，支持基金持续、稳定、健康发展，以高品质的项目和以优良的业绩回馈广大投资人。

业绩发布会最后的媒体和投资者代表互动环节，基金管理人、主要原始权益人和运营管理机构还就华夏中国交建REIT后续扩募计划、分红方案、项目交通量及通行费收入影响因素变化等问题进行了详细、深度交流。几方均表示正在积极研究进一步提振华夏中国交建REIT业绩表现的有效支持措施，并希望能够通过丰富的资产储备和卓越的运营能力，构建具有韧性和可持续的投资组合，为投资人创造长期价值。

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